Why is it useful to know Benford's law

Authors

  • Jaroslav Seibert Faculty of Economics and Administration, University of Pardubice
  • Jaromír Zahrádka Faculty of Economics and Administration, University of Pardubice

Abstract

The paper deals with the first digit law which is also called as Benford’s law. The history, an empirical evidence and a simple explanation of its validity are reviewed. This law shows that the data in the real world have the property that  the first digit 1 appears in 100 numbers about 30 times, the first digit 2 about 17 times, and so on the first digit 9 about 5 times. The Benford’s distribution is verified for the set consists of the numbers of inhabitants of all villages in Czech Republic and for the set of prices of the medicinal drugs.

Downloads

Published

2016-02-28

How to Cite

Seibert, J., & Zahrádka, J. (2016). Why is it useful to know Benford’s law. MATHEMATICS–PHYSICS–INFORMATICS, 25(2), 89–98. Retrieved from https://mfi.upol.cz/index.php/mfi/article/view/256

Issue

Vol. 25 No. 2 (2016)

Section

Mathematics

License

Autoři, kteří publikují v tomto časopise, souhlasí s následujícími body:

  • Autoři si ponechávají copyright a garantují časopisu právo prvního publikování, přitom je práce zároveň licencována pod Creative Commons Attribution licencí, která umožňuje ostatním sdílet tuto práci s tím, že přiznají jejího autora a první publikování v tomto časopisu.
  • Autoři mohou vstupovat do dalších samostatných smluvních dohod pro neexkluzivní šíření práce ve verzi, ve které byla publikována v časopise (například publikovat ji v knize), avšak s tím, že přiznají její první publikování v tomto časopisu.
Licence Creative Commons
Obsah časopisu podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora 3.0 Česko